{"id":4569,"date":"2024-10-09T07:47:12","date_gmt":"2024-10-09T07:47:12","guid":{"rendered":"https:\/\/phinancepartners.com\/?p=4569"},"modified":"2024-10-09T07:47:12","modified_gmt":"2024-10-09T07:47:12","slug":"banca-sistema-cartolarizza-sino-a-300-mln-euro-di-crediti-fiscali","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/phinancepartners.com\/it\/banca-sistema-cartolarizza-sino-a-300-mln-euro-di-crediti-fiscali\/","title":{"rendered":"Banca Sistema cartolarizza sino a 300 mln euro di crediti fiscali"},"content":{"rendered":"

La banca compra le note senior, Pollen Street Capital quelle junior<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Arranger di quella che \u00e8 la prima operazione nel suo genere per un investitore istituzionale in asset alternativi \u00e8 Phinance Partners. Gi\u00e0 cartolarizzati i primi 90 mln di crediti derivanti tra l\u2019altro dal superbonus al 110%<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Banca Sistema<\/strong>\u00a0ha lanciato un programma di cartolarizzazione di crediti fiscali per un totale di\u00a0300 milioni di euro,\u00a0<\/strong>\u00a0che saranno via via acquistati dal veicolo\u00a0Nectar spv srl,\u00a0<\/strong>strutturato dall\u2019arranger\u00a0Phinance Partners spa<\/strong>\u00a0che emetter\u00e0 note asset backed in diverse tranche (si veda\u00a0qui il comunicato stampa<\/a>). Secondo quanto risulta a\u00a0BeBeez<\/em>, la stessa Banca Sistema sottoscriver\u00e0 le note della tranche senior, mentre quelle della tranche junior saranno sottoscritte dalla societ\u00e0 di gestione indipendente di investimenti alternativi londinese\u00a0Pollen Street Capital.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

L\u2019operazione, la prima nel suo genere per un investitore istituzionale in asset alternativi, ha preso il via con l\u2019acquisto di circa 90 milioni di euro<\/strong> di crediti fiscali derivanti dal superbonus al 110% e altri crediti e consentir\u00e0 ai possessori di monetizzare rapidamente i titoli accettati a titolo di sconto in fattura e pagamenti per interventi di efficientamento energetico gi\u00e0 realizzati. <\/p>\n\n\n\n

Banca Sistema e Phinance Partners, operatore specializzato nel credito strutturato e nel private debt per investitori istituzionali, hanno agito in qualit\u00e0 di joint arrangers. Banca Sistema svolger\u00e0 anche il ruolo di master servicer di Nectar spv,<\/strong> mentre Phinance Partners operer\u00e0 come portfolio agent, supervisionando il processo di acquisto di nuovi crediti fiscali. Lo studio legale Bird & Bird ha assistito Pollen Street Capital, mentre lo studio legale Legance ha supportato Banca Sistema. Banca Finint ha agito in qualit\u00e0 di corporate servicer, representative of noteholders e calculation agent, mentre BNP Paribas sar\u00e0 la banca e l\u2019agente di pagamento del neo costituito veicolo di cartolarizzazione.<\/p>\n\n\n\n

Andrea Trupia<\/strong><\/a>, direttore della Divisione Factoring di Banca Sistema, ha commentato: \u201cQuest\u2019operazione segna un\u2019ulteriore tappa nel cammino di crescita della nostra banca a supporto delle imprese. \u00c8 la prima occasione che ci vede strutturatori di una cartolarizzazione, condividendo know-how con nuovi operatori del settore nell\u2019ambito di opportunit\u00e0 di finanza strutturata. Stiamo allargando agli investitori alla ricerca di un partner bancario il nostro tradizionale impegno a offrire un servizio specializzato con soluzioni personalizzate per le diverse realt\u00e0 e le loro esigenze e con soddisfazione riscontriamo forte interesse per i nostri nuovi servizi nell\u2019ambito delle cartolarizzazioni come arranger, master servicer, paying agent, account bank e calculation agent\u201d. <\/p>\n\n\n\n

Francesco Cilloni<\/strong><\/a>, Investment director di Pollen Street Capital, con base a Londra e uffici anche negli Stati Uniti., ha aggiunto: \u201cSiamo felici di continuare a lavorare con Banca Sistema e, tramite questo innovativo progetto, rafforzare ulteriormente la nostra relazione di lunga data. La realizzazione di questa piattaforma dimostra ci\u00f2 che pu\u00f2 essere ottenuto facendo leva sulla nostra ampia rete nell\u2019identificazione di attraenti opportunit\u00e0 d\u2019investimento\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Ricordiamo che Pollen Street Capital, che a maggio dell\u2019anno scorso ha investito nel broker assicurativo italiano Wide Group<\/strong> (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), ha un rapporto con Banca Sistema risalente all\u2019inizio del 2007, quando entr\u00f2 nel capitale con una minoranza (si veda qui il comunicato stampa dell\u2019epoca<\/a>), quota poi rivenduta in sede di ipo nel 2015 (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>). In realt\u00e0, l\u2019istituto di credito italiano \u00e8 nato nel 2011 dall\u2019acquisizione delle attivit\u00e0 di BancaSintesi <\/strong>(in precedenza di propriet\u00e0 del Gruppo CARISMI) e l\u2019integrazione della societ\u00e0 di factoring SF Trust<\/strong>, prima controllata da RBS Special Opportunities Fund <\/strong>(si veda qui il comunicato stampa dell\u2019epoca<\/a>), fondo originariamente gestito da Royal Bank of Scotland<\/strong> e poi scorporato nel 2013 e passato in gestione a Pollen Street Capital.<\/p>\n\n\n\n

Banca Sistema ha quotato in Borsa all\u2019inizio dell\u2019anno la controllata Kruso Kapital<\/strong> (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), l\u2019ex ProntoPegno<\/strong>, ovvero il ramo d\u2019azienda di Intesa Sanpaolo<\/strong> dedicato al credito su pegno, acquistato nel 2019 per 34 milioni di euro<\/strong> (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), attiva anche nel mercato delle case d\u2019aste di preziosi, oggetti d\u2019arte e altri beni da collezione attraverso Art-Rite<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n

Quanto a Phinance Partners, fondata nel 2011 e guidata dal managing partner Enrico Cantarelli<\/strong><\/a>, a fine luglio ha cartolarizzato tramite l\u2019spv POS <\/strong>altri 206 milioni di euro<\/strong> di NPE <\/strong>messi in vendita da un investitore internazionale (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), arrivando a superare gli 1,5 miliardi di euro<\/strong> di crediti non-performing<\/strong> in portafoglio, suddivisi in pi\u00f9 di un milione di posizioni. In primavera ha lanciato un nuovo programma di cartolarizzazione immobiliare da 50 milioni di euro<\/strong> in partnership con Guber Banca<\/strong> attraverso Absolute RE spv<\/strong> (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), veicolo creato nel 2022 per cartolarizzare special situations immobiliari (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>).<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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