{"id":4502,"date":"2024-05-28T13:14:55","date_gmt":"2024-05-28T13:14:55","guid":{"rendered":"https:\/\/phinancepartners.com\/?p=4502"},"modified":"2024-05-28T13:16:31","modified_gmt":"2024-05-28T13:16:31","slug":"phinance-partners-lancia-nuovo-programma-di-cartolarizzazione-immobiliare-da-50-mln-euro-in-partnership-con-guber-banca","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/phinancepartners.com\/it\/phinance-partners-lancia-nuovo-programma-di-cartolarizzazione-immobiliare-da-50-mln-euro-in-partnership-con-guber-banca\/","title":{"rendered":"Phinance Partners lancia nuovo programma di cartolarizzazione immobiliare da 50 mln euro in partnership con Guber Banca"},"content":{"rendered":"

Phinance Partners spa<\/strong> ha strutturato un nuovo programma di cartolarizzazioni immobiliari<\/strong> sulla base dell\u2019art. 7.2 della legge 130\/99<\/strong> sulle cartolarizzazioni, che sar\u00e0 condotto attraverso il veicolo Absolute RE spv srl <\/strong>si veda qui il comunicato stampa<\/a>), spv gi\u00e0 attivato da Phinance nel 2022 per cartolarizzare special situation immobiliari (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>).<\/p>\n\n\n\n

Nell\u2019ambito del programma, Absolute RE spv potr\u00e0 emettere in futuro differenti serie costituite da pi\u00f9 classi di titoli asset-backed fino a un ammontare massimo di 50 milioni<\/strong> a fronte dell\u2019acquisto di altri assets immobiliari. performing e non<\/p>\n\n\n\n

Phinance, fondata e guidata dal managing partner Enrico Cantarelli<\/strong><\/a>, opera come promotore dell\u2019operazione, arranger oltre che nel ruolo di investitore nella tranche junior delle note asset backed di ciascuna serie.<\/strong> Mentre investitore senior di ciascun serie<\/strong> \u00e8 la challenger bank bresciana Guber Banca. <\/strong>La tranche mezzanina \u00e8 stata infine sottoscritta da investitori istituzionali e professionali.<\/p>\n\n\n\n

Gli asset sottostante potranno essere acquisiti partendo dal debito, nel caso di situazioni non performing, oppure dagli asset immobiliari, nel caso di situazioni performing, come in questo caso. Nel dettaglio, .\u2019asset sottostante all\u2019attuale operazione consiste in un\u2019area a destinazione mista residenziale e commerciale<\/strong> sita in un comune del Veneto<\/strong>, sulla quale sono gi\u00e0 in corso le attivit\u00e0 di valorizzazione.<\/p>\n\n\n\n

Nell\u2019operazione Phinance \u00e8 stata assistita dallo studio legale DLA Piper. Centrotrenta Servicing ha agito come Master Servicer, mentre Phire srl, controllata da Phinance Partners, agir\u00e0 come asset manager.<\/p>\n\n\n\n

Absolute spv, si diceva, era gi\u00e0 attivo su altre operazioni. PI\u00f9 nel dettaglio, ha cartolarizzato due immobili di natura industriale derivante da special situation che sono state oggetto di opere di rigenerazione urbana: una operazione risale al luglio 2022 (si veda qui l\u2019avviso in Gazzetta Ufficiale<\/a>), mentre l\u2019altra \u00e8 del gennaio 2023 (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>). La seconda di queste due cartolarizzazioni era stata la prima di un programma da 100 milioni di euro complessivi <\/strong>con i titoli della cartolarizzazione che sono stati poi sottoscritti da investitori istituzionali e dalla stessa Phinance Partners. Al momento quella \u00e8 stata l\u2019unica operazione del programma per un peso di circa il 10% del totale programmato.<\/p>\n\n\n\n

In precedenza, nel giugno 2021, Phinance Partners aveva strutturato la cartolarizzazione da 65 milioni di euro  <\/strong>condotta per finanziare l\u2019acquisto di vetture offerte sulla piattaforma brumbrum (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>), prima ancora che la scaleup italiana fosse acquisita dall\u2019americana Cazoo (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>) e poi rivenduta a Stellantis<\/strong> (si veda altro articolo di BeBeez<\/em><\/a>). Tornando a quella prima cartolarizzazione, nel dettaglio era stato costituito l\u2019spv brumbrum Rent spa<\/strong>, che aveva emesso 50 milioni di euro<\/strong> di titoli senior <\/strong>che erano stati sottoscritti da fondi gestiti da Oaktree Capital Management <\/strong>e da P&G sgr<\/strong>, assistiti da Phinance Partners come financial advisor e dallo studio legale Hogan Lovells come legal advisor; e altri 15 milioni di euro<\/strong> di titoli junior che erano stati sottoscritti dalla stessa brumbrum.<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Si era trattato allora della prima operazione in Italia che aveva come sottostante beni mobili registrati e tra le prime in Europa<\/strong>. L\u2019operazione sfruttava la novit\u00e0 prevista dall\u2019art. 7, comma 1, lett. 1-bis <\/strong>e 7.2 della legge 130\/1999<\/strong>, che permette di strutturare cartolarizzazioni che hanno appunto come bene sottostante non crediti, bens\u00ec beni immobili o mobili registrati e diritti reali o personali aventi a oggetto i medesimi beni.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

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